Peso Meksiko Naik dari Terendah Multi-Minggu terhadap Dolar AS Menjelang Keputusan Banxico

Peso Meksiko memangkas beberapa penurunan terhadap Dolar AS dengan semua perhatian tertuju pada keputusan Banxico.
"Penurunan suku bunga yang hawkish" oleh The Fed pada hari Rabu mendorong Dolar AS secara keseluruhan.
Secara teknikal, USD/MXN berada di bawah momentum bullish yang meningkat di atas 20,30.

Peso Meksiko (MXN) diperdagangkan dengan sedikit kenaikan terhadap Dolar AS (USD) pada hari Kamis setelah turun ke terendah tiga minggu di dekat 20,40 pada hari sebelumnya. Penurunan suku bunga oleh Federal Reserve (The Fed) pada hari Rabu, dikombinasikan dengan data yang tidak menarik dari Meksiko, membuat MXN tetap tertekan menjelang keputusan kebijakan moneter Bank of Mexico (Banxico).

Sebuah jajak pendapat analis yang dirilis oleh Citibank mengungkapkan pandangan luas bahwa bank sentral Meksiko akan mengikuti langkah The Fed dan menurunkan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp). Para analis menggarisbawahi bahwa tekanan inflasi yang lebih rendah dan prospek ekonomi yang lebih lemah memberikan tekanan pada Banxico untuk mengurangi biaya pinjaman.

Federal Reserve menurunkan suku bunga seperti yang diprakirakan, tetapi pernyataan kebijakan moneter dan konferensi pers Ketua Jerome Powell condong ke sisi hawkish. Bank sentral menaikkan ekspektasi inflasi dan pertumbuhan tahun depan dan mengisyaratkan jalur pelonggaran yang lebih lambat.

Divergensi Kebijakan Moneter Kemungkinan akan Membebani MXN

Indeks Dolar AS (DXY) melonjak untuk menguji tertinggi dua tahun setelah keputusan kebijakan moneter The Fed, dan kemungkinan akan tetap kuat kecuali data AS bertentangan dengan proyeksi ekonomi The Fed yang kuat.
Bank of Mexico secara luas diprakirakan akan menurunkan suku bunga sebesar 0,25% menjadi 10% pada hari Kamis. Ini akan menjadi penurunan suku bunga kelima tahun ini, dengan lebih banyak lagi diprakirakan akan terjadi pada tahun 2025.
Di AS, The Fed menurunkan suku bunga sebesar 25 bp ke kisaran 4,25%-4,50% pada hari Rabu, tetapi proyeksi suku bunga untuk tahun 2025 dinaikkan menjadi 3,9% dari 3,4%. Ini berarti dua penurunan suku bunga lagi tahun depan, bukan empat penurunan yang diantisipasi pada bulan September.
The Fed menaikkan ekspektasi inflasi tahun depan menjadi 2,5% dari 2,1% yang diprakiarkan di bulan September, dengan beberapa analis mengantisipasi dampak dari kebijakan inflasi Presiden AS terpilih Donald Trump.
Pertumbuhan ekonomi AS direvisi menjadi 2,5% tahun ini dan 2,1% pada tahun 2025, dari prakiraan PDB 2,0% di bulan September yang stabil pada tahun ini dan tahun depan.
Reaksi terhadap keputusan bank sentral AS mendorong penghindaran risiko dan membuat imbal hasil obligasi AS dan Dolar AS menguat. Imbal hasil untuk obligasi 10-tahun melonjak ke tertinggi enam bulan di atas 4,50%, dari terendah 4,13% minggu lalu.
Di Meksiko, Penjualan Ritel turun secara tidak terduga 0,3% di bulan Oktober, berlawanan dengan ekspektasi naik 0,2%. Konsumsi ritel memoderasi penurunan tahunan menjadi 1,2% dari 1,5% di bulan sebelumnya, melawan ekspektasi turun 1,6%.
Menurut sebuah survei dari Citi, para analis memprakirakan Banxico akan menurunkan suku bunga menjadi 10,00% pada hari Kamis dan 150 bp lebih lanjut menjadi 8,5% tahun depan.
Survei yang sama mengungkapkan bahwa para analis pasar memprakirakan Dolar AS akan terapresiasi ke 21,00 Peso Meksiko tahun depan, dengan ekonomi Meksiko melambat ke pertumbuhan tahunan 1,6% pada 2024 dan 1,2% pada 2025.

Prospek Teknis Peso Meksiko: USD/MXN Menembus Lebih Tinggi, Fokus pada Resistance 20,60

USD/MXN telah menembus di atas puncak saluran horizontal dua minggu terakhir di 20,30 dan mengkonsolidasikan kenaikan di bawah area 20,40, dengan tertinggi 2 Desember di 20,60 terlihat.

Indikator-indikator teknikal menunjukkan momentum bullish yang meningkat, dengan pergerakan harga di atas Simple Moving Average (SMA) 100-jam dan Relative Strength Index (RSI) masih di bawah level overbought.

Level-level support berada di puncak saluran dua minggu terakhir di 20,30, di depan level penting 20,00. Di sisi atas, resistance berada di 20,60 yang disebutkan sebelumnya, di depan tertinggi 6 dan 26 November di 20,80.

Grafik 4 Jam USD/MXN

Pertanyaan Umum Seputar Peso Meksiko

Faktor-Faktor Utama Apa Saja yang Mendorong Peso Meksiko?

Peso Meksiko (MXN) adalah mata uang yang paling banyak diperdagangkan di antara mata uang-mata uang Amerika Latin lainnya. Nilainya secara umum ditentukan oleh kinerja ekonomi Meksiko, kebijakan bank sentral negara tersebut, jumlah investasi asing di negara tersebut, dan bahkan tingkat pengiriman uang oleh warga Meksiko yang tinggal di luar negeri, khususnya di Amerika Serikat. Tren geopolitik juga dapat menggerakkan MXN: misalnya, proses nearshoring – atau keputusan beberapa perusahaan untuk merelokasi kapasitas manufaktur dan rantai pasokan lebih dekat ke negara asal mereka – juga dipandang sebagai katalisator bagi mata uang Meksiko karena negara tersebut dianggap sebagai pusat manufaktur utama di benua Amerika. Katalisator lain bagi MXN adalah harga minyak karena Meksiko merupakan eksportir utama komoditas tersebut.

Bagaimana Keputusan Banxico Memengaruhi Peso Meksiko?

Tujuan utama bank sentral Meksiko, yang juga dikenal sebagai Banxico, adalah menjaga inflasi pada tingkat yang rendah dan stabil (pada atau mendekati targetnya sebesar 3%, titik tengah dalam rentang toleransi antara 2% dan 4%). Untuk tujuan ini, bank menetapkan tingkat suku bunga yang sesuai. Ketika inflasi terlalu tinggi, Banxico akan mencoba menjinakkannya dengan menaikkan suku bunga, sehingga rumah tangga dan bisnis lebih mahal untuk meminjam uang, sehingga mendinginkan permintaan dan ekonomi secara keseluruhan. Suku bunga yang lebih tinggi umumnya positif bagi Peso Meksiko (MXN) karena menyebabkan imbal hasil yang lebih tinggi, menjadikan negara tersebut tempat yang lebih menarik bagi para investor. Sebaliknya, suku bunga yang lebih rendah cenderung melemahkan MXN.

Bagaimana Data Ekonomi Memengaruhi Nilai Peso Meksiko?

Rilis data ekonomi makro merupakan kunci untuk menilai keadaan ekonomi dan dapat berdampak pada valuasi Peso Meksiko (MXN). Ekonomi Meksiko yang kuat, yang didasarkan pada pertumbuhan ekonomi yang tinggi, pengangguran yang rendah, dan kepercayaan diri yang tinggi, baik untuk MXN. Hal ini tidak hanya menarik lebih banyak investasi asing, tetapi juga dapat mendorong Bank Meksiko (Banxico) untuk menaikkan suku bunga, terutama jika kekuatan ini disertai dengan inflasi yang tinggi. Namun, jika data ekonomi lemah, MXN kemungkinan akan terdepresiasi.

Bagaimana Sentimen Risiko yang Lebih Luas Memengaruhi Peso Meksiko?

Sebagai mata uang pasar berkembang, Peso Meksiko (MXN) cenderung menguat selama periode berisiko, atau ketika para investor menganggap risiko pasar yang lebih luas rendah dan dengan demikian ingin terlibat dengan investasi yang mengandung risiko lebih tinggi. Sebaliknya, MXN cenderung melemah pada saat terjadi gejolak pasar atau ketidakpastian ekonomi karena para investor cenderung menjual aset-aset berisiko tinggi dan beralih ke aset-aset safe haven yang lebih stabil.